美东时间周二盘后，全球大规模存储容量数据存储领域的领跑者希捷科技公布了截至2026年4月3日的2026财年第三财季财务报告。数据层面几乎无可挑剔：营收31.1亿美元，较去年同期21.6亿美元增长44.1%，高出市场预期的29.5亿美元；调整后每股盈利4.10美元，明显优于分析师预期的3.48至3.50美元区间；调整后运营利润率37.5%，同样超越预期。
真正点燃市场情绪的，是管理层的未来指引。希捷预测第四财季营收为34.5亿美元（上下浮动1亿美元），较此前31.6亿美元的市场预期高出近9%；调整后每股收益指引中值达5.00美元，较分析师普遍预期的3.97美元高出整整26%。公司还实现创纪录的利润率表现，本季度产生运营现金流11亿美元、自由现金流9.53亿美元，偿还约6.41亿美元债务的同时，还通过股息和股份回购向股东返还了1.91亿美元。
"希捷在该季度取得了出色的业绩，营收和每股收益均超出我们预期的上限，实现了创纪录的利润率，并创造了近10亿美元的自由现金流。"希捷科技CEO戴夫·莫斯利在财报声明中写道，"我们坚信，希捷正步入一个结构性增长的新时代。因为人工智能应用极大地促进了数据的生成，并支撑了持续的存储需求。"
在随后举行的财报电话会上，莫斯利进一步阐释了这一判断："人工智能正在放大现有应用（例如视频）的需求，大型云服务提供商正在将人工智能集成到平台中，以提高用户参与度和收入机会，从而推动新的视频创作和存储需求。"
这意味着，AI对实体产业的拉动并非仅停留在算力芯片层面，而是已沿着产业链纵深传导至数据存储这一更底层的环节。希捷高管此前曾披露，公司产能已全部分配完毕，且产品已售罄至2026年。在周二财报发布前，希捷股价今年以来已上涨超过一倍。而财报发布后，盘后涨幅迅速扩大至18.65%。
更重要的是，这场"希捷效应"迅速在存储板块掀起波澜。西部数据应声上涨10%，美光科技涨约3%，闪迪上涨4%。据估算，这四家存储技术公司的市值在盘后时段合计增加了约600亿美元。这一表现，与本交易日盘面上费城半导体指数30只成分股全线尽墨、美光收跌约4%的惨淡景象构成了戏剧性反差。
存储股盘后集体"暴走"，恰恰呼应了英伟达、AMD等算力标的日内承压的核心逻辑——市场并非不相信AI的未来，而是对任何偏离预期的信号"零容忍"。正如当OpenAI首席财务官在内部沟通中透露营收增速若跟不上可能难以履行数据中心采购合同时，与OpenAI有算力合作的甲骨文便在日间交易中重挫逾4%；而当希捷用一组全面超预期的财务数据"证明"AI需求正在实实在在地转化为订单和利润时，市场又毫不吝啬地给出了接近20%的溢价。此消彼长之间，华尔街对AI的"甄别定价"特征已显露无遗——概念炒作期的普涨格局一去不返，资金正在迅速从"故事"向"业绩"集中，能够交出实证的公司获得嘉奖，未能达标的则遭遇毫不留情的抛售。
本周美股科技"七巨头"中已有五家定于本周发布财报，其中Alphabet、亚马逊、Meta和微软将于周三盘后亮相，苹果则定于周四发榜。这些公司在AI领域的资本开支决心与回报指引，将逐一接受市场的"甄别"考验。在油价重返111美元上方、中东局势步步升级、以及美联储主席权力交接在即的多重不确定性交织之下，这份答卷的分量，或许比以往任何时候都更加沉重。
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